J'ai déjà de l'épargne

C'est bien un truc de Français ça : nous sommes les rois de l'épargne mais des nullos de l'investissement.

Introduction

Avoir de l'épargne est une très bonne chose. Même si vous pouvez faire ce choix par sécurité : laisser dormir son épargne sans rien en faire est dommage car vos € perdent 2 à 4% de valeur par an.

À titre d'exemple, si vous avez 50 000€ qui dorment aujourd'hui, dans 10 ans (à 3% d'inflation) ils ne vaudront plus que 36 871€ d'aujourd'hui (l'€ de demain vaut moins que celui d'aujourd'hui).

En revanche, si vous placez aujourd'hui ces 50 000€ sur un placement avec un rendement annualisé de 6%, dans 10 ans vous aurez environ 90 000€ (ce qui correspond à environ 66 000€ d'aujourd'hui en intégrant l'inflation).

Quantifier

• Combien d'épargne fiat avez-vous ?

• Quelle proportion de cette épargne souhaitez-vous placer ?

  • Intervient ici la notion de matelas de sécurité.

Vous l'aurez compris : la portion d'épargne investissable est la différence entre votre pécule et le matelas de sécurité que vous aurez défini + une potentielle portion de liquidités que vous voulez gardez sous le pied pour profiter d'opportunités sur le marché (cette dernière portion étant plutôt réservée à des gens qui veulent suivre le marché au quotidien).

Planifier et déployer

Je ne vais pas parler ici des enveloppes / supports / actifs mais simplement des différentes manières de déployer ce capital à investir.

Il y a 2 grandes méthodes, et chacune peut légèrement se "personnaliser".

Lump sum

Cela consiste à placer tout le capital d'un coup. Une fois que vous savez sur quels actifs vous souhaitez investir et que vous êtes serein sur ces choix, vous placer tout d'un coup.

• Avantages :

  • Pas de plan long-terme à mettre en place.

  • Simple à mettre en oeuvre.

  • Permet de diminuer les frais car vous effectuez moins d'opérations.

  • Potentiel "bon timing" qui peut amplifier vos gains.

  • Votre capital est directement au travail et vous ne subissez plus l'inflation.

• Inconvénients :

  • Émotionnellement plus compliqué à mettre en oeuvre (surtout si vous voulez rentrez sur une correction de marché).

  • Potentiel "mauvais timing" qui peut amplifier vos pertes.

  • Approche plus aléatoire que le DCA (voir ci-dessous).

• Personnalisations possibles (non exhaustif) :

  • Vous pouvez découper votre montant en X portions et rentrer sur des corrections que vous définissez à l'avance (par exemple : à -10% sur le S&P500 j'alloue 20% du capital disponible à ce dernier).

  • Vous pouvez attendre une correction majeure sur les actifs que vous avez choisis, au risque que cette dernière arrive dans longtemps et qu'au final le prix d'entrée soit plus élevé qu'aujourd'hui.

DCA

C'est une approche plus rigoureuse qui diminue l'impact de vos émotions (ces dernières étant en générale néfastes). Pour investir en DCA il vous faut définir un horizon de temps. Prenons en exemple que vous avec 25 000€ à investir et que vous souhaitez les investir sur 25 mois, cela vous donne une enveloppe de 1000€ à placer chaque mois.

Une fois ce montant défini et les actifs choisis, vous n'avez plus qu'à investir "bêtement" à date fixe chaque mois. Certaines plateformes (comme Trade Republic), vous permettent d'automatiser ces investissements.

• Avantages

  • Une fois le plan défini, il suffit de le suivre. Vos émotions sont mises de côté.

  • Le DCA permet de lisser le prix d'entrée sur vos actifs et de diminuer le risque lié au "market timing" du lump sum.

  • C'est probablement la meilleure méthode si vous ne voulez pas vous intéresser plus que cela au marché.

• Inconvénients

  • Si vous ne pouvez pas automatiser les opérations, il faut les effectuer manuellement tous les mois / semaines (cela peut amener un biais émotionnel qui peut vous amener à dévier de votre plan).

  • En fonction de vos investissements, les frais peuvent être légèrement plus élevés que pour un lump sum (à cause du fractionnement).

  • Vous devez gérer émotionnellement le fait qu'une partie de votre argent dorme 25 mois de plus.

• Personnalisations possibles (non exhaustif) :

  • Vous pouvez orientez votre DCA du mois sur un actif qui sous-performe ou qui a récemment corrigé (attention cela amène un biais émotionnel).

  • Vous pouvez découper votre DCA mensuel en 2 (500€ / 500€ dans notre exemple). Avec 500€ investi quoiqu'il arrive le X du mois et l'autre portion pour acheter un actif qui corrige dans le mois (mais vous forcer à investir l'autre partie avant la fin du mois même s'il n'y a pas de correction).

En résumé

Avoir de l'épargne est une bonne chose mais cela peut aussi vous poussez à faire de mauvais choix d'investissements notamment à cause des biais émotionnels. L'émotion est vraiment le pire ennemi de l'investisseur en particulier l'investisseur débutant. L'expérience émotionnelle ne peut pas s'apprendre de quelqu'un d'autre, elle doit se vivre.

Le plus important dans le cas où vous avez déjà une épargne, c'est de bien réfléchir à votre plan, de bien le définir et de bien l'appliquer. Petite anecdote personnelle : mi-2024, mon plan était perfectible mais quand même très correct pour un débutant, mais mes émotions m'ont fait dévier à plusieurs reprises au moment de l'exécution. Résultat : je dois aujourd'hui assumer des pertes à cause du non-respect du plan que j'avais pourtant bien défini.

Pour aller encore plus loin

Il est tout à fait possible de combiner lump sum et DCA dans votre stratégie de déploiement. En reprenant notre exemple, vous pouvez par exemple allouer 750€ / mois sur 25 mois pour faire un DCA sur vos actifs choisis et garder 6 250€ sous le coude pour racheter des corrections dès qu'elles arrivent. Je dirais personnellement que cette approche est adaptée pour quelqu'un qui souhaite s'intéresser activement aux marchés sur le long terme.

Enfin, si vous n'aimez pas le fait d'avoir des € qui dorment en attendant d'être placés et bien vous pouvez tout à fait faire des placements temporaires "moins risqués" comme les devises par exemple, dans l'idée de sauvegarder votre épargne en attendant de la déployer. Évidement vous pouvez être perdant sur ce type de placement. Le Franc Suisse (CHF) est une valeur refuge largement utilisée par les investisseurs par exemple.